Перед тем, как приступить к торговле на фьючерсных рынках, трейдеру нужно принять ряд важных решений.

Некоторые из них довольно очевидны – выбор инструмента, выполнение сделок на основании фундаментального или технического анализа (или обоих одновременно), размер позиции и т.п. На этом этапе трейдер может определить оптимальное время и цену для открытия позиции. Многие трейдеры ошибочно считают, что после того, как такая тщательно продуманная сделка инициирована, самая трудная часть работы уже позади. Однако план выхода является не менее, а может быть - даже более, важным элементом, чем поиск торгового сигнала и сам вход. Открывая новую позицию, трейдер всегда должен учитывать обе конечные точки своей сделки. Есть несколько существенных элементов, на которые следует обращать внимание при разработке плана выхода.

Потенциальная прибыль и риск

Первый и наиболее очевидный элемент, требующий повышенного внимания - это соотношение риска и потенциала прибыли. Оно зависит от уровня стоп-лосса. Выставление стоповых ордеров позволяет предотвратить непредвиденные крупные потери на торговом счете. При этом стоп должен основываться на анализе рынка и границах психологического комфорта трейдера. Классический стоповый ордер выставляется на конкретном уровне, и когда цена достигает его, такой ордер превращается в рыночный. Это означает, что цена исполнения во многих случаях может отличаться от цены стопового ордера, поэтому при расчете рисков трейдеры должны учитывать проскальзывание. Важно, чтобы такие ордера выставлялись в момент входа в сделку. Учитывая тот факт, что рынок CME работает 23 часа в сутки, постоянно следить за ним практически невозможно. В связи с этим, управление рисками приобретает крайне большое значение. В то же время, потенциал прибыли тоже является очень важным параметром. Выставление лимитного ордера для фиксирования прибыли и выхода из сделки может помочь избежать случаев, когда прибыльная позиция, в конечном итоге, закрывается с убытком. Другой полезный тип ордера, на который стоит обратить внимание – это так называемый «скользящий стоп», то есть последовательное перемещение цены стопового ордера по мере движения цены инструмента. Когда позиция демонстрирует сильное движение в благоприятном для вас направлении, вы можете захотеть предоставить ей возможность развиваться, но при этом не рисковать всей ранее достигнутой в данной сделке прибылью. В этом случае, трейлинг стоп позволяет сохранить позицию открытой, зафиксировав предыдущее движение.

Срок погашения фьючерсного контракта

Второй, и часто абсолютно упускаемый из вида, элемент, на который стоит обращать внимание - это срок погашения контракта. Каждый срочный фьючерсный контракт имеет определенную дату погашения, независимо от того, производятся по нему расчеты в наличной или физической форме. При выборе позиции крайне важно знать не только дату погашения контракта, но и срок действия самого продукта. Фьючерсные продукты имеют различные даты и время истечения действия. Например, фьючерсы E-mini на S&P с ежеквартальным погашением прекращают торговаться в 8:30 по центральному поясному времени США, на открытии рынка в третью пятницу соответствующего месяца. Данный тип контракта предусматривает расчеты в наличной форме, поэтому ваш контракт будет официально считаться истекшим и закроется по установившейся цене. С другой стороны, если для продукта предусмотрены расчеты в физической форме, такие контракты обычно не доводятся до конечного момента погашения, поскольку это связано с вопросами поставки. На практике, многие брокеры даже не разрешают поставку и требуют от своих клиентов выходить из сделок в последний день торговли. Если трейдер этого не делает, риск-менеджеры брокерских фирм зачастую распоряжаются такими позициями на свое усмотрение, не беспокоясь о хорошей цене исполнения ордеров.

Научиться правильно сопровождать торговую позицию можно только торгуя и на практике. А понять свое поведение в торговле можно только на реальных деньгах. И помните о рисках.