Futures contract или фьючерс - актив, по которому продавец и покупатель обязуются выполнить его покупку-продажу в будущем по текущей цене. Уточню, что фьючерс, в отличие от опционов именно обязывает, так как опционы только дают право (но не обязательство) на покупку или продажу чего-либо в будущем по оговоренной цене на текущий момент. Фьючерсный контракт более строгий: фьючерсы накладывают обязательство на обе стороны контракта.
Важно понимать, что реальный обмен товаром при торговле фьючерсами не происходит.
У фьючерса основная задача - определить цену актива. В этом процессе мы видим следующие возможности: страховка от финансовых рисков, т.е. хеджирование (занимаются, в основном, реальные поставщики или потребители инструмента), спекуляция для получения финансовой выгоды (трейдеры, инвесторы).
Эти определения взяты из Интернета - они абсолютно верны, но для нас в основном не несут полезной информации, так как ФЬЮЧЕРС - это изменение цены актива за определенный период. Другими словами, это график цены, который мы с Вами наблюдаем изо дня в день на других рынках, и на CME в частности.
Итак, фьючерс - это изменение цены на определенный актив (товар, индекс, валюту) за определенный период времени.
Скорей всего, вы обратили внимание на оговорку "определенный период времени".
Иногда мы слышим по новостям следующее: "цена сырой нефти марки WTI с поставкой в декабре этого года, поднялась до отметки $82 за баррель, что являлось причиной того, что..:" (дальше писать не стал: изменения в цене пытаются объяснить аналитики). Наша же задача - понять, что речь идет о сырой нефти и о контракте с поставкой в декабре. И о том, что пик цены на последней сессии был 82 доллара (при чем в тот момент, когда вы слышите подобную инфу, цена уже могла измениться).
В Соединенных Штатах торговля фьючерсами началась в середине 19-ого столетия с учреждением центрального зернового рынка, где фермеры могли продавать свою продукцию с немедленной поставкой товара (так называемый спот рынок или денежный рынок, то есть рынок, на котором рассчитываются деньгами за физический товар) или с будущей поставкой товара (форвардные контракты или форварды).
Форвардные контракты были частными контрактами между покупателями и продавцами и стали предшественником сегодняшних, обращающихся на бирже фьючерсных контрактов. Как форвардные контракты, так и фьючерсные контракты - юридические соглашения о покупке или продаже актива на определенную дату или в течение определенного месяца.
Разница в том, что при заключении форвардного контракта продавец и покупатель непосредственно договариваются между собой. При этом сроки поставки могут изменяться от контракта к контракту. Заключить фьючерсный контракт гораздо легче и безопаснее, так как он заключается на фьючерсной бирже, но при этом фьючерсный контракт стандартизирован по качеству товара, количеству лотов, сроку поставки.
Единственная остающаяся переменная - это цена, которая устанавливается методом аукциона, проходящего на полу биржу (яма, pit) или через электронную торговую платформу. К примеру, для Чикагской товарной-сырьевой биржи (СМЕ) такой электронной платформой является CME Globex.
Исторически, торговля велась на полу биржи традиционными сельскохозяйственными товарами, такими как зерно и домашний скот. Биржевая торговля фьючерсами позднее расширилась и на данный момент включает металлы, энергетику, валюты, фондовые индексы, процентные ставки и др. Все из перечисленных фьючерсов также торгуются через электронную торговую платформу CME Globex.